Enfrentar la inflación es un tema importante en el que mucha gente ha estado pensando en los últimos años, especialmente con el aumento de las tasas de inflación en muchos países alrededor del mundo. Muchas personas están considerando si poner su riqueza en oro es el mejor escudo contra la inflación o invertirla en otras opciones que podrían dar un mejor rendimiento.

Después de todo, el oro ha sido un depósito de valor durante muchos milenios a lo largo de la historia, y tiene un valor real por sí mismo, lo que lo hace destacar en comparación con cualquier moneda fiduciaria. Pero, ¿cómo exactamente puede el oro servir como cobertura contra la inflación en comparación con otros posibles activos? Vamos a descubrirlo en este artículo.

¿Qué es la inflación?

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En general, la inflación se define como el aumento que ocurre en los precios de bienes y servicios en cualquier país alrededor del mundo.

Una tasa de inflación anual del 10%, por ejemplo, significa que el artículo que podrías haber comprado por $100 el año pasado ahora requiere $110 para comprarlo, reduciendo el valor de la moneda que tienes y, por lo tanto, reduciendo tu riqueza.

La inflación generalmente ocurre debido a problemas económicos, conflictos geopolíticos u otros problemas que podrían estar afectando la moneda de dicho país. A veces, la inflación ocurre no por ninguno de los problemas mencionados, sino simplemente por la oferta y la demanda de bienes/servicios determinados o por políticas monetarias que afectan a una moneda específica.

Para hacer frente a la inflación, las personas comunes necesitan invertir su riqueza en una cobertura contra la inflación que no sufra los mismos problemas que su moneda local.

La economía de Turquía, por ejemplo, está sufriendo una tasa de inflación del 61%; una de las más altas del mundo. Esto significa que el poder adquisitivo de la lira turca está disminuyendo a medida que pasa el tiempo.

Estas coberturas contra la inflación pueden incluir oro, bienes raíces, USD, acciones, criptomonedas y algunos otros bienes que generalmente se buscan en tiempos difíciles de inflación.

¿Cómo afecta la inflación a los precios del oro?

En general, los precios del oro también aumentan cuando las tasas de inflación aumentan, aunque no necesariamente. Esto se debe a que, a medida que el valor de las monedas fiduciarias disminuye, el valor de una mercancía del mundo real como el oro aumenta. Ya sea porque la demanda de compra de oro por parte de los bancos centrales y el público también aumenta, o simplemente porque la diferencia de precio para comprar oro bajo inflación se vuelve mayor, empujando los precios del oro aún más alto.

Esto no es una necesidad, por supuesto, porque si los precios globales del oro estuvieran disminuyendo al mismo tiempo que ocurre la inflación, entonces el oro podría no ser capaz de alcanzarla, y en tales casos, podría ser una cobertura contra la inflación menos deseable en comparación con otras opciones.

Es complicado determinar cuándo uno debería usar el oro como cobertura contra la inflación o buscar mejores alternativas. Después de todo, esta es una inversión que podría salvar el valor de tu riqueza o incluso aumentarla, o hacerte sufrir pérdidas debido a una estrategia imprudente.

¿Fue el oro una buena protección contra la inflación históricamente?

Usar el oro como cobertura contra la inflación depende de muchos factores, incluidos aquellos que están impulsando la tasa de inflación en primer lugar. El siguiente gráfico de 5 años muestra el precio del oro en comparación con el IPC (Índice de Precios al Consumidor) en los EE. UU.; un indicador de la inflación que ocurre en los precios de bienes y servicios en cualquier país:

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Como puedes ver en el período entre mediados de 2021 y finales de 2022, los precios del oro no aumentaron a una tasa igual en comparación con el aumento del IPC. Esto confirma lo que dijimos anteriormente de que el oro también se ve afectado por las reglas de oferta y demanda, las tasas de interés y la geopolítica, y no solo por la tasa de inflación en sí.

Sin embargo, puedes ver en cualquier otro período del gráfico cómo los precios del oro siempre tienden a aumentar después de todo. Por ejemplo, como puedes ver en el gráfico, el precio del oro aumentó alrededor del 66% entre 2020 y 2024, superando la inflación por mucho y convirtiéndolo en una destacada cobertura contra ella.

El oro frente a otros activos ante la inflación

Vamos a comparar el oro con otras opciones en términos de qué tan buenas podrían ser como cobertura contra la inflación.

El oro Vs. USD

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Si estás poniendo tu riqueza en una moneda local que no es USD, entonces la cuestión del oro frente al USD como cobertura contra la inflación puede reducirse a las tasas de interés y el ciclo económico de la economía estadounidense. El USD puede seguir siendo una mejor opción para poner tu riqueza en comparación con tu moneda local si está sufriendo una alta inflación, pero es complicado cuando planificas tu inversión.

Sin embargo, usar el USD como cobertura contra la inflación, en el mejor de los casos, salvará tu riqueza en su nivel actual o puede aumentarla un poco, pero nunca la aumentará significativamente. Esto se debe a que históricamente sabemos que el valor del USD tiende a disminuir año tras año.

El poder adquisitivo de 1 USD en el año 2000 era un 50% más que hoy, por ejemplo. Compara eso con el oro, que acaba de alcanzar un nuevo máximo histórico de casi $2600 por onza. Uno de los aspectos clave del oro es que su valor se mantiene estable con el tiempo, preservando el poder adquisitivo, a diferencia de las monedas fiduciarias que pierden valor a medida que se deprecian. Como resultado, el oro sirve como un depósito de riqueza confiable, con una demanda que aumenta con el tiempo.

El oro Vs. monedas locales

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Mantener tu dinero en tu moneda local que está sufriendo inflación podría ser una de las peores decisiones que tomes.

Tu riqueza estaría perdiendo valor mes tras mes, y no estás haciendo nada al respecto. En el caso de Turquía, que mencionamos anteriormente, la tasa de inflación ha alcanzado el 61%, lo que significa que el valor de la lira turca - y por lo tanto tus activos en esa moneda - está perdiendo una parte significativa de su valor rápidamente.

El oro, por otro lado, al menos protege tu riqueza de tales pérdidas al hacer que fluya con el valor del material en sí, lejos de los problemas de tu economía local.

El oro Vs. criptomonedas

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Las criptomonedas han estado en auge desde la última década. Monedas como Bitcoin, Ethereum y miles de otras han visto un tremendo flujo de capital de todo tipo de inversores alrededor del mundo.

Si bien la posibilidad de ganancias con las criptomonedas es alta y los ingresos podrían ser enormes, también lo son los riesgos asociados con tu inversión en criptomonedas. Por ejemplo, el precio de Bitcoin cayó de $67,000 en noviembre de 2021 a un promedio de $25,000 después, y no alcanzó el mismo nivel nuevamente hasta marzo de 2024. Eso es alrededor de 3 años luchando con valores de riqueza increíblemente bajos.

El oro, por otro lado, nunca cae a tales niveles. En los últimos 10 años al menos, el oro nunca ha perdido más del ~12% de su valor en cualquier momento dado.

Los riesgos asociados con las criptomonedas también varían de una moneda a otra, y algunas monedas pueden perder su valor para siempre ya que no están respaldadas por ninguna mercancía del mundo real. Pero el oro no sufre de esto, porque tiene valor en sí mismo.

El oro Vs invertir en bolsa

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Las acciones son otra opción que a veces se busca en tiempos de alta inflación. Al igual que muchas otras opciones, no todas las acciones son iguales, el rendimiento de una acción dada es bastante diferente de la otra.

Sin embargo, ten en cuenta que necesitas pagar muchos impuestos - dependiendo de tu país - sobre tus ganancias realizadas al vender tus acciones con beneficio, lo que significa que no puedes simplemente mantener tu riqueza en acciones y obtener su valor en cualquier momento que quieras mientras permanecen intactas. En su lugar, el gobierno puede tomar una porción dependiendo de las ganancias que hayas obtenido durante ese período de tiempo.

Si bien algunos países pueden imponer tales impuestos a la compra y venta de oro también, siguen siendo mucho más bajos en el caso del oro y a veces pueden no existir. Podrías comprar oro físico si lo deseas y guardarlo para ti mismo lejos de los ojos del mundo.

Las acciones también sufren de geopolítica, noticias diarias, desempeño de la empresa y otros factores. Haciéndolas muy inestables e impredecibles con un alto margen de pérdidas y ganancias. En el caso del oro frente a las acciones como cobertura contra la inflación, el oro obtiene un punto fuerte en términos de estabilidad, previsibilidad y propiedad.

Estrategia de inversión en oro a corto plazo frente a largo plazo

El oro se puede negociar ya sea diariamente, semanalmente, mensualmente o durante cualquier período de tiempo como cualquier otro medio de inversión. Sin embargo, invertir en oro a corto plazo es complicado y podría aumentar el riesgo asociado con tu riqueza. Por ejemplo, aquí está el precio del oro en los últimos 10 años:

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Si fueras a comprar oro en los últimos meses de 2016 justo antes de que el precio baje, entonces no vas a obtener ninguna ganancia durante los próximos tres años.

Sin embargo, si estás pensando en una estrategia a largo plazo, entonces la diferencia de precio del oro entre 2016 y 2020 es alrededor del 40% más. Así que durante estos años, no solo mantuviste el valor de tu riqueza como estaba, sino que también lo aumentaste en un buen margen.

Invertir en oro a largo plazo es generalmente lo que da buenos resultados en comparación con otras estrategias, y tiene las menores posibilidades de pérdida y las mayores posibilidades de éxito y ganancias. Es la clave para salvar tu riqueza y construir sobre ella para el futuro.

Conclusión

Hemos visto cuáles son algunas posibles coberturas contra la inflación en este artículo y por qué el oro podría ser una de las mejores opciones para esto. Recuerda que cuando estás comprando oro, no solo estás comprando un instrumento de inversión, sino un material físico que siempre mantiene su valor seguro y protegido sin importar las dificultades externas.

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